NEW YORK (AP) – Saham jatuh lagi di Wall Street Rabu karena kekhawatiran tentang kekuatan bank di kedua sisi Atlantik memburuk.
S&P 500 turun 1,3% pada perdagangan tengah hari, sementara pasar turun tajam di Eropa karena saham di Credit Suisse Swiss turun. Setidaknya satu prestasi. Rata-rata industri Dow Jones turun 461 poin, atau 1,4%, pada 31.694 pada 11:15 ET, setelah sebelumnya turun sebanyak 639 poin. Komposit Nasdaq 0,9% lebih rendah.
Credit Suisse telah berjuang melawan masalah selama bertahun-tahun, termasuk kerugian akibat runtuhnya perusahaan investasi Archigos Capital pada tahun 2021. Sahamnya turun lebih dari 16% di Swiss, menyusul laporan bahwa pemegang saham utamanya tidak akan memompa lebih banyak uang ke dalam investasinya.
Sorotan keras Wall Street baru-baru ini meningkat di seluruh sektor perbankan di tengah kekhawatiran tentang apa yang mungkin terjadi selanjutnya setelah kegagalan bank besar kedua dan ketiga. Minggu lalu dalam sejarah Amerika. Saham bank AS jatuh lagi pada hari Rabu setelah menikmati jeda singkat satu hari pada hari Selasa.
Kerugian terbesar terkonsentrasi di bank kecil dan menengah, di mana nasabah paling berisiko mencoba menarik uang mereka secara massal. Bank-bank besar juga jatuh, tapi tidak banyak.
First Republic Bank naik 27% sebelum jatuh 16,9% sehari kemudian. Fifth Third Bancorp turun 5,8%. JPMorgan Chase turun 4,4%.
Sebagian besar kerusakan dapat dilihat sebagai akibat dari Federal Reserve yang menaikkan suku bunga tercepat dalam beberapa dekade. Bank sentral telah menarik suku bunga acuan semalam ke kisaran 4,50% hingga 4,75%, dari mendekati nol pada awal tahun lalu, dengan harapan dapat mengurangi inflasi yang sangat tinggi.
Tingkat yang lebih tinggi dapat mengekang inflasi dengan memperlambat ekonomi, tetapi mereka meningkatkan risiko resesi di kemudian hari. Mereka juga mempengaruhi harga saham, obligasi dan investasi lainnya. Faktor terakhir itu adalah salah satu masalah yang mengganggu bank Lembah Silikon, yang merosot pada Jumat karena suku bunga yang lebih tinggi mengikis nilai investasi obligasinya.
Pemerintah A.S. pada Minggu malam mengumumkan rencana untuk melindungi deposan di Silicon Valley Bank dan Signature Bank, dengan harapan dapat meningkatkan kepercayaan di sektor perbankan karena regulator tutup pada akhir pekan. Tetapi pasar berubah dari ketakutan menjadi tenang dan kembali lagi.
Mengikuti kondisi yang secara historis mudah, masih ada ketidakpastian besar di sektor perbankan karena berjuang untuk menyerap badai kenaikan suku bunga tahun lalu. Dalam surat tahunannya kepada investor, CEO BlackRock Larry Fink menunjuk pada periode-periode sebelumnya dari kenaikan suku bunga yang menyebabkan “gejolak keuangan yang spektakuler” seperti krisis simpan pinjam selama bertahun-tahun.
“Kami belum tahu apakah efek uang mudah dan perubahan peraturan akan beriak di seluruh sektor perbankan regional AS (analog dengan krisis S&L) dan penyitaan dan penutupan lebih lanjut,” tulisnya.
Beberapa tindakan terburuk minggu ini terjadi di pasar obligasi, di mana para pedagang terburu-buru untuk menebak apa arti semua kekacauan ini bagi tindakan bank sentral di masa depan. Di satu sisi, tekanan dalam sistem keuangan dapat mendorong bank sentral untuk menunda kenaikan suku bunga lagi pada pertemuan minggu depan, atau setidaknya menghindari potensi kenaikan suku bunga yang besar..
Di sisi lain, inflasi masih tinggi. Sementara pelonggaran suku bunga akan memberi lebih banyak ruang bernapas bagi bank dan ekonomi, ada kekhawatiran bahwa langkah bank sentral seperti itu dapat memberi lebih banyak oksigen untuk inflasi.
Laporan ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan yang dirilis Rabu mungkin telah meredakan beberapa kekhawatiran tersebut. Satu menunjukkan bahwa ada inflasi harga grosir Bulan lalu turun lebih dari yang diperkirakan para ekonom. Itu masih lebih tinggi dari level 4,6% tahun lalu, tetapi lebih baik dari perkiraan 5,4%.
Data lain menunjukkan pengeluaran AS di pengecer Bulan lalu turun lebih dari yang diperkirakan, meski pengeluaran direvisi turun di bulan sebelumnya. Sementara itu, manufaktur di negara bagian New York melemah lebih dari perkiraan. Data tersebut dapat menimbulkan kekhawatiran tentang resesi di cakrawala, tetapi mereka dapat mengurangi tekanan inflasi dalam waktu dekat.
Hal ini menyebabkan imbal hasil Treasury dua tahun turun. Itu cenderung mengikuti ekspektasi untuk bank sentral, dan turun menjadi 3,77% dari 4,25% pada Selasa malam. Ini adalah langkah besar untuk pasar obligasi. Hasil dua tahun berada di atas 5% seminggu yang lalu, level tertinggi sejak 2007.
Hasil pada Treasury 10-tahun turun menjadi 3,42% dari 3,69%. Ini membantu menetapkan tarif untuk hipotek dan pinjaman penting lainnya.
Data ekonomi yang lemah mendorong pedagang untuk bertaruh bank sentral akan mempertahankan suku bunga stabil minggu depan. Itu adalah perubahan haluan yang tajam dari awal bulan ini, ketika akselerasi ke 0,25 poin persentase atau 0,50 poin tampaknya menjadi satu-satunya pilihan.
Di Eropa, indeks jatuh pada bank yang lemah. CAC 40 Prancis turun 3,2%, sedangkan DAX Jerman turun 2,8%. FTSE 100 turun 3,1% di London.
Mereka mengejar penaklukan di sebagian besar Asia.
Di Wall Street, perusahaan-perusahaan di bisnis minyak dan gas juga turun karena harga minyak mentah turun lebih dari 3%. Mereka menyebabkan penurunan luas dalam S&P 500, di mana 80% saham jatuh.
Halliburton turun 8,6%, Schlumberger turun 5,5%
——
Penulis bisnis AP Joe McDonald dan Matt Ott berkontribusi.
